Luna — взлет и падение -миллиардные потери, что дальше?

Language:

Мысли по криптомонете Luna

LUNA остается самой популярной криптовалютой, несмотря на полный крах и штраф основателя в размере 78 миллионов долларов за неуплату налогов

Вводная

На прошлой неделе Terra ( LUNA ) пережила полный и абсолютный крах; однако инвесторы продолжают торговать токеном, несмотря на его огромное падение.

В настоящее время актив DeFi торгуется на отметке 0,00014 доллара, что на 8,45% больше чем 24 часа назад и на 281,60% чем на прошлой недели, а рыночная капитализация составляет 915 миллионов долларов.

Налоговые органы Кореи признали материнские компании Terra виновными в уклонении от уплаты корпоративного налога и налога на прибыль. Корейская национальная налоговая служба заявила, что, чтобы избежать уплаты налогов, Квон перевел LUNA из компании-разработчика программного обеспечения Terraform Labs в сингапурскую Luna Foundation Guard (LFG), некоммерческую организацию, созданную для помощи Terra.

3 миллиарда долларов в биткойнах LFG, приобретенных и проданных в последней попытке спасти UST, До Квон был оштрафован налоговым департаментом на 78 миллионов долларов и может быть оштрафован на ещё большую сумму

Начало мая для криптовалютного рынка выдалось непростым периодом, во время которого монеты активно теряли в цене — в среднем до 20% своей стоимости. Рекордсменом падения стала криптовалюта Luna, за один день потерявшая 99% своей цены. Что с этой монетой не так и почему Luna рухнула – об этом расскажу в новой статье блога.

Крах одной из крупнейших цифровых монет уничтожил состояния многих инвесторов. Отзывы на форумах и сообщения представителей проекта Terra свидетельствуют о том, что есть те пользователи, которые потеряли миллиардные суммы, хранившиеся в Luna и UST. Многие пользователи, которые понесли потери, остались в долгах и кредитах, так как нарушили главное инвестиционное правило участвовать только на собственные, не заёмные средства. На многих форумах криптовалютной тематики модераторы закрепили сообщения с номерами служб доверия для пользователей из Европы и США, что говорит о последствиях краха Luna для психического здоровья инвесторов.

Что такое криптовалюта Luna?

Прежде чем разобрать причины случившегося, не мешало бы узнать, что же на самом деле представляет собой Luna. История начинается в 2018 году с появления блокчейна Terra. Проект являлся прогрессивным и сочетал в себе все новые веянья и технологии, являлся децентрализованным и представлял собой уникальную платформу для создания стейблкоинов – монет со стабильным курсом по типу USDT. Вместо обеспечения в виде фиата и прочих традиционных активов в блокчейне использовалась собственная криптовалюта Luna и хитромудрый алгоритм.

Эта монета полностью обслуживала сеть, именно в ней оплачивались комиссии за транзакции, она использовалась в управлении, и она же была основой обеспечения стеблкоина системы под названием UST. Механизм продукции стеблкоина имел свои особенности: чтобы выпустить новые токены, криптовалюта Luna конвертировалась в соотношении 1:1. При цене за UST в 0.98$ можно было обменять токен на 1$ и получить 0.02$ прибыли. Если же цена UST повышалась до 1.02$, то его можно было обменять на Luna, а затем в доллары и получить 0.02$ прибыли.

В результате обмена Luna на UST монеты сжигались, что позволяло выпускать новые токены. Все это использовали для заработка арбитражники, а вместе с тем такой механизм позволял регулировать объём токенов на рынке и спрос на них. Из всего этого текста важно понять одно – если UST теряет в своем курсе, то происходит эмиссия Luna и курс токена вновь восстанавливается. Если же UST растет, то Luna сжигается, чем возвращается прежняя цена UST и его привязка к американскому доллару.

В дальнейшем описании ситуации с падением Luna мы коснемся еще одного технического момента. На блокчейне Терра работал протокол кредитования под названием Anchor Protocol. Через него пользователи могли давать кредиты в крипте и брать займы, чем  зарабатывали, используя все тот же механизм избыточного обеспечения, который был описан выше.

Причины обвала курса Luna

Скамы криптовалют в мире цифровых денег – явление привычное. Но ситуация с монетой Luna особенная по многим причинам. Во-первых, капитализация рынка монеты составляла 50 млрд., во-вторых, крах криптовалюты повлек за собой падение всего криптовалютного рынка. Примечательно и то, что скам произошел преднамеренно и планировался заранее.

Начинается история манипуляции с того, что некий пользователь – фонд или отдельная личность – накопил большой объём UST и ВТС. Не просто большой, а 1 млрд UST и 75000 ВТС. 9 мая этот самый кит с большим обьемом биткоинов и UST открыл позицию на падение против Luna и в этот же момент осуществил продажу всех своих ВТС, чем спровоцировал панику не только со стороны Luna, но и владельцев ВТС.

В этот же момент происходит крупная продажа на одной из деценрализованных бирж в размере 350 млн UST. В результате этого произошло проскальзывание и отвязка стейблкоина от доллара. Далее кит превращает проскальзывание в полноценный дамп, продавая оставшиеся токены UST по рыночной цене через биржу Бинанс. А так как UST имеет тесную привязку к Luna, на рынке наблюдается гиперинфляция монеты, из-за этого ее цена начинается существенно падать.

На фоне неоднозначной ситуации на рынке с помощью ботов запускается целая кампания по дискредитации Luna и UST. Наблюдая эту картину, многие инвесторы начинают избавляться от своих UST и Luna, чем еще больше снижают стоимость. Чтобы не остаться совсем без денег, пользователи, предоставляющие кредиты через Anchor начинают активно выводить свои средства, и соответственно тоже обменивают их на другие, более стабильные активы.

В результате большого потока транзакций блокчейн Terra перегружен, так как многие пользователи хотят продать свои UST и Luna. На некоторое время сеть выходит из строя, из-за этого заемщики, которые брали кредиты через Anchor Protocol, не успевают возвращать средства. В результате этого ликвидируются все залоги, которые заложены в этом протоколе.

Все вышеописанные события провоцируют крах Luna, эмиссия которой становится бесконтрольной и планомерно снижает курс монеты.

Последствия падения Luna

Падение Luna и привязанного к ней стейблкоина вызвал большую панику на рынке и стал настоящим потрясением для криптосообщества. Обрушение такого крупного проекта практически до нулевого значения, в глазах инвесторов и трейдеров дискредитирует весь криптовалютный рынок. Ведь если проект с такой капитализацией может обесцениться, то можно ли быть уверенным в своих инвестициях в другие активы? Но гораздо большим разочарованием стало падение курса UST – это бросило тень на все стейблкоины, которые ранее были надежным способом сохранить стабильную ценность своих криптовалютных активов. Теперь пользователи потеряли уверенность в обеспеченных токенах, на волне скандала с Luna начинают вспоминаться уже давно забытые скандалы с USDT, к обеспечению которого тоже были большие вопросы.

Большую роль крах Luna сыграл и для всего криптовалютного рынка, который в следствии достиг серьезного обвала. На рынке началась настоящая паника, пользователи начали активно продавать свои сбережения, причем не только в биткоинах и волатильных альткоинах, но даже в стейблкоинах. Биткоин достиг рекордной цены в 25500$, такой низкой стоимости актив не имел с декабря 2020 года. В целом же рынок потерял 200$ млрд. капитализации.

Крах Luna показал, что у алгоритмических стейблкоинов, каким был UST, нет будущего в том виде, который есть сейчас. Блокчейн-разработчики уже заявляют о старте проекта Terra 2.0 и доработке нюансов, чтобы предыдущая ошибка не могла произойти. Но теперь, когда многие инвесторы остались без своих капиталов и разочаровались в криптовалютном рынке, остается под вопросом, будет ли проект с таким клеймом скама интересен пользователям.